Das Trading mit Fremdkapital ist ein Thema, das in der Welt des Börsenhandels immer wieder für Diskussionen sorgt. Dieses Finanzinstrument verspricht die Möglichkeit, mit begrenztem Eigenkapital erhebliche Gewinne zu erzielen, aber es birgt auch Risiken und Herausforderungen.
In diesem Blogbeitrag werden wir daher das Thema "Trading mit Fremdkapital" genauer unter die Lupe nehmen. Wir werden die Chancen, Risiken und die Bedeutung des Risikomanagements beleuchten, um festzustellen, ob das Trading mit fremden Geld eine seriöse und erfolgversprechende Strategie ist.
Das Trading mit Fremdkapital bezieht sich auf die Praxis, Kapital von Dritten zu nutzen, um Positionen an den Finanzmärkten zu eröffnen und zu schließen. Dabei handelt es sich in der Regel um Kapital, das von sogenannten Proprietary Trading Firmen (Prop-Trading-Firmen) oder anderen Investoren bereitgestellt wird. Trader, die mit Fremdkapital handeln, verwenden dieses Kapital, um von Preisbewegungen in verschiedenen Vermögenswerten, wie Aktien, Devisen, Rohstoffen oder Anleihen, zu profitieren.
Der grundlegende Mechanismus des Tradings mit Fremdkapital funktioniert folgendermaßen: Ein Trader schließt einen Vertrag mit einer Prop-Trading-Firma oder einer ähnlichen Institution ab, die ihm Zugang zu ihrem Kapital gewährt. Der Trader nutzt dieses Kapital, um Positionen an den Märkten zu eröffnen und zu handeln. Die Gewinne, die aus diesen Handelsaktivitäten resultieren, werden dann zwischen dem Trader und der Kapitalgeberin aufgeteilt.
Der Reiz des Trading mit Fremdkapital liegt in der Möglichkeit, mit vergleichsweise geringem Eigenkapital erhebliche Positionen zu handeln, was zu potenziell höheren Gewinnen führt.
Das Trading mit Fremdkapital ist nicht für jedermann zugänglich und erfordert in der Regel gewisse Voraussetzungen, die von den Prop-Trading-Firmen geprüft werden.
Tradingerfahrung: Prop-Trading-Firmen suchen oft nach Tradern mit nachgewiesener Erfahrung und einer soliden Erfolgsbilanz. Dies kann bedeuten, dass Neulinge möglicherweise zuerst Erfahrung auf eigene Rechnung sammeln müssen, bevor sie Zugang zu Fremdkapital erhalten.
Disziplin und Risikomanagement: Trader müssen in der Lage sein, Disziplin zu wahren und effektive Risikomanagementstrategien anzuwenden, um das Fremdkapital zu schützen.
Bewährte Handelsstrategien: Prop-Trading-Firmen suchen oft nach Tradern, die über bewährte Handelsstrategien und -techniken verfügen. Dies kann technische oder fundamentale Analyse, algorithmisches Trading oder andere Ansätze umfassen.
Bereitschaft zur Ausbildung: Viele Prop-Trading-Firmen bieten Schulungen und Weiterbildungsprogramme an, um sicherzustellen, dass ihre Prop-Trader die richtigen Fähigkeiten und Kenntnisse haben, um erfolgreich zu handeln.
Es ist äußerst anspruchsvoll, den Aufnahmeprozess für das Handeln als Trader bei einer Prop-Trading-Firma zu durchlaufen und nur wenige Prozent absolvieren die Prüfungen erfolgreich.
Der Prüfungsprozess weist bei nahezu allen Prop-Trading-Firmen eine mehr oder weniger identische Struktur auf und gliedert sich in zwei Hauptabschnitte:
Phase: 30 Tage, in denen Du Deine Fähigkeiten unter Beweis stellen musst
Phase: 60 Tage, in denen Du bestätigen musst, dass Deine Performance in Phase 1 nicht nur Glück war
Darüber hinaus ist zu beachten, dass der Aufnahmeprozess mit Kosten verbunden ist. Die Gebühr für die Bewerbung steigt entsprechend mit der Größe des Prop-Trading-Kontos, für das Du Dich bewirbst. Aufgrund der kostenpflichtigen Prüfungen und Schulungsmaterialien erzielen Prop-Trading-Firmen häufig auch Einnahmen in diesem Prozess.
Der entscheidende Unterschied zwischen dem Handel mit Fremdkapital und dem normalen Handel liegt darin, dass Trader beim Trading mit Fremdkapital das Kapital anderer Personen nutzen. Dies bietet einige klare Vorteile, aber auch spezifische Herausforderungen:
Hebelwirkung: Trading mit Fremdkapital ermöglicht eine erhebliche Hebelwirkung, da Trader mit einem kleinen Eigenkapitalbetrag viel größere Positionen handeln können. Dies kann zu höheren Gewinnen führen.
Kapitalbegrenzung: Im Gegenzug begrenzen Prop-Trading-Firmen oft das Kapital, das ein Trader verwenden kann, um das Risiko zu kontrollieren. Dies bedeutet, dass Trader nicht unbegrenzt handeln können.
Teilung von Gewinnen: Die Gewinne, die durch das Trading mit Fremdkapital erzielt werden, werden zwischen dem Trader und der Prop-Trading-Firma aufgeteilt. Diese Aufteilung kann je nach Vereinbarung variieren.
In Deutschland unterliegt das Proprietary-Trading, wie der Handel mit Fremdkapital auch genannt wird, bestimmten rechtlichen und regulatorischen Bestimmungen. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) reguliert und überwacht Finanzdienstleister und Handelsgesellschaften, die in Deutschland tätig sind.
In Deutschland ist es zum Beispiel so, dass Du als Trader niemals Zugriff auf die Echtgeldkonten hast, sondern nur auf Demokonten und da quasi als Signalgeber für die Prop-Firma und deren Konto dienst.
Aber egal, ob man im Eigenhandel oder im Trading mit Fremdkapital tätig ist, das Risikomanagement ist von entscheidender Bedeutung und es gilt, die bewährtesten Risikomanagementstrategien einzuhalten:
Stop-Loss-Orders: Das setzen von Stop-Loss-Orders, um Verluste zu begrenzen und die Positionsgröße entsprechend dem Risikolevel anzupassen.
Diversifikation: Verteilen des Kapitals auf verschiedene Vermögenswerte und Märkte, um das Risiko zu streuen.
Festlegung eines Risikokapitals: Definieren eines Betrags, den man bereit ist zu riskieren, und das Festhalten an diesem Betrag, unabhängig von Gewinnen oder Verlusten.
Bewährte Handelsstrategien: Anwendung von bewährten Handelsstrategien und das Vermeiden von impulsiven Entscheidungen – auch durch das Führen eines Handelsplans und eines Tradingjournals.
Verwendung von Hebel mit Bedacht: Das sorgfältige Abwägen des Hebelverhältnisses und das Verstehen der Auswirkungen auf Gewinne und Verluste.
Ich habe Dir in diesem Blogbeitrag viele Vorteile des Prop-Tradings genannt, aber bei all den Chancen, die das Handeln mit Fremdkapital vermeintlich ermöglichen, würde ich persönlich das niemals machen.
Denn mal ganz ehrlich, wenn ich erfolgreicher Trader bin, warum sollte ich meine Gewinne teilen und für die Prüfung, um zugelassen zu werden, auch noch teuer bezahlen.
Auch wenn das Traden mit Fremdkapital nicht per se unseriös ist, trade ich lieber mein eigenes Geld und behalte die komplette Rendite für mich selbst.
Außerdem darfst Du nicht vergessen, dass nur ein geringer Prozentsatz der Trader die Prüfung überhaupt bestehen, die Voraussetzung ist, um mit Fremdkapital zu traden. Und diese Prüfung kostet Geld. Geld, das ich lieber direkt in mein Trading investiere und damit erfolgreich handel.
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